Vì sao cổ phiếu dầu khí cũng "rung lắc" theo giá xăng?

1. Lý giải chuỗi tác động

Giá dầu thô thế giới chịu tác động từ nhiều yếu tố vĩ mô như quyết định sản lượng của khối OPEC+, căng thẳng địa chính trị tại các khu vực khai thác trọng điểm hay biến động của đồng USD.

Tại Việt Nam, giá xăng dầu bán lẻ hiện được điều chỉnh theo chu kỳ 7 ngày. Giá cơ sở làm căn cứ điều hành được tính dựa trên bình quân giá xăng dầu thành phẩm thế giới, chủ yếu neo theo thị trường Singapore, cộng thêm các khoản thuế, phí và mức trích lập hoặc chi sử dụng Quỹ bình ổn giá xăng dầu. Vì vậy, khi giá dầu thế giới biến động, giá bán lẻ trong nước không phản ánh ngay lập tức mà có độ trễ nhất định, trừ một số trường hợp đặc biệt.

Biến động giá dầu thế giới còn tác động đến từng nhóm doanh nghiệp trong chuỗi giá trị ngành dầu khí theo những cơ chế khác nhau, tùy vào vị trí của doanh nghiệp ở thượng nguồn, trung nguồn hay hạ nguồn.

Với nhóm doanh nghiệp thượng nguồn (chuyên về dịch vụ kỹ thuật, khoan và thăm dò khai thác), giá dầu neo ở mức cao trong thời gian dài thường là tín hiệu tích cực. Khi đó, các tập đoàn dầu khí có xu hướng đẩy mạnh đầu tư vào các dự án thăm dò, khai thác mới, kéo theo khối lượng công việc và giá thuê giàn khoan tăng lên, từ đó tác động tích cực đến doanh thu và lợi nhuận của nhóm này.

Với nhóm doanh nghiệp trung nguồn (chuyên về chế biến, phân phối khí), công thức giá bán khí khô đầu ra thường được neo theo biến động của giá dầu Brent, khiến doanh thu có xu hướng tăng giảm cùng chiều với giá dầu thế giới. Mặt khác, các doanh nghiệp vận tải dầu khí trong nhóm này có thể hưởng lợi gián tiếp khi giá cước vận chuyển tăng.

Riêng nhóm doanh nghiệp hạ nguồn (tập trung phân phối bán lẻ xăng dầu), mức độ tác động lại phụ thuộc nhiều vào biên lợi nhuận kinh doanh cũng như độ trễ điều chỉnh giá bán lẻ. Khi giá dầu thế giới tăng nhanh, biên lợi nhuận của doanh nghiệp bán lẻ có thể tạm thời bị thu hẹp do chi phí đầu vào tăng trước khi giá bán được điều chỉnh tương ứng; ngược lại, khi giá dầu giảm mạnh, nhóm này có thể phải trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho.

Biến động giá dầu thế giới sẽ kéo theo các điều chỉnh tương ứng của giá dầu trong nước

Nhà đầu tư nên đối chiếu giá dầu quốc tế với bảng giá xăng dầu trong nước hôm nay sau mỗi kỳ điều hành để hình dung rõ hơn độ trễ và mức độ tương quan giữa hai thị trường.

2. Rủi ro khi đầu tư vào nhóm cổ phiếu dầu khí

Điểm rủi ro đầu tiên nằm ở việc giá dầu thế giới chịu chi phối bởi các yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soát của doanh nghiệp và nhà đầu tư trong nước. Điều này khiến biến động của giá dầu thường khó dự đoán chính xác trong ngắn hạn.

Rủi ro thứ hai đến từ sự khác biệt trong cách từng nhóm cổ phiếu phản ứng với giá dầu. Không phải cứ giá dầu tăng là toàn bộ nhóm cổ phiếu dầu khí đều tăng theo cùng chiều và cùng mức độ. Sự thiếu nhất quán này khiến nhà đầu tư mới dễ hiểu sai bản chất và đưa ra quyết định dựa trên một quy tắc quá đơn giản.

Cuối cùng, việc phân tích nhóm ngành dầu khí đòi hỏi theo dõi đồng thời nhiều lớp thông tin, bao gồm: Diễn biến giá dầu thế giới, kế hoạch đầu tư của từng doanh nghiệp, các quy định đặc thù của ngành… Do đó, các nhà đầu tư cá nhân, vốn đã eo hẹp về thời gian, có thể gánh chịu rủi ro thua lỗ nặng nề do không điều chỉnh kịp danh mục đầu tư theo diễn biến của thị trường.

3. Nên làm gì nếu vẫn muốn kiếm lời từ nhóm cổ phiếu dầu khí?

Với những nhà đầu tư bận rộn hoặc chưa có nhiều kinh nghiệm và sự tự tin nhưng vẫn muốn tìm kiếm cơ hội sinh lời từ nhóm cổ phiếu này, dịch vụ Ủy thác quản lý tài khoản của Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS) là một giải pháp đáng cân nhắc.

Đây là dịch vụ toàn diện, trong đó VCBS tìm hiểu nhu cầu, mục tiêu đầu tư và khẩu vị rủi ro của từng khách hàng, từ đó tư vấn, quản lý và vận hành tài khoản giao dịch chứng khoán theo đúng điều khoản đã ký kết trong hợp đồng ủy thác. Đội ngũ cán bộ ủy thác là các chuyên gia dày dạn kinh nghiệm cùng bộ phận phân tích nghiên cứu chuyên sâu, có thể bám sát diễn biến của những nhóm ngành đặc thù như dầu khí để đưa ra quyết định giao dịch.

Trong suốt quá trình ủy thác, khách hàng vẫn trực tiếp sở hữu và giám sát tài khoản của mình, đồng thời nhận báo cáo định kỳ hoặc theo yêu cầu. Việc quản lý danh mục được thực hiện theo triết lý đầu tư dựa trên nền tảng giá trị doanh nghiệp, cùng hệ thống quy trình quản trị rủi ro tiêu chuẩn, chặt chẽ.

Dịch vụ ủy thác quản lý tài khoản là một lựa chọn đáng cân nhắc cho các cá nhân mong muốn kiếm lời từ các cổ phiếu dầu khí.

Liên hệ Hotline 1900 98 9999 vào giờ hành chính các ngày làm việc để được tư vấn chi tiết về điều kiện và cách thức đăng ký sử dụng dịch vụ Ủy thác quản lý tài khoản.

Mối liên hệ giữa giá dầu thế giới, giá xăng trong nước và biến động của nhóm cổ phiếu dầu khí không đơn giản như nhiều nhà đầu tư vẫn nghĩ. Hiểu đúng cơ chế và nhận diện rõ rủi ro là bước đầu tiên trước khi quyết định tham gia đầu tư vào nhóm ngành này. Nếu chưa đủ thời gian hay kinh nghiệm để tự theo dõi, dịch vụ ủy thác quản lý tài khoản của VCBS có thể là lựa chọn đồng hành phù hợp trên hành trình đầu tư.

Bài, ảnh: Tài Tài 99